Opciones De Gamma Trading Fx

Gamma Gamma Gamma es la tasa de cambio en un delta de opciones por 1 cambio en el precio de los activos subyacentes. Gamma es una medida importante de la convexidad de un valor de derivados, en relación con el subyacente. Una estrategia de cobertura de delta busca reducir gamma con el fin de mantener una cobertura en un rango de precios más amplio. Una consecuencia de la reducción de gamma, sin embargo, es que el alfa también se reducirá. VIDEO Carga del reproductor. RAZONAMIENTO Gamma Matemáticamente, gamma es la primera derivada del delta y se usa cuando se intenta medir el movimiento del precio de una opción, en relación con la cantidad que está dentro o fuera del dinero. En ese mismo sentido, gamma es la segunda derivada de un precio de las opciones con respecto al precio de los subyacentes. Cuando la opción que se mide se encuentra dentro o fuera del dinero, la gamma es pequeña. Cuando la opción está cerca o en el dinero, gamma está en su más grande. Los cálculos gamma son más precisos para pequeños cambios en el precio del activo subyacente. Todas las opciones que son una posición larga tienen un gamma positivo, mientras que todas las opciones cortas tienen un gamma negativo. Comportamiento Gamma Dado que una medida de delta de opciones sólo es válida durante un corto período de tiempo, gamma da a los gestores de cartera, comerciantes e inversores individuales una imagen más precisa de cómo cambiará el delta de opciones a medida que cambia el precio subyacente. Como una analogía a la física, el delta de una opción es su velocidad, mientras que el gamma de una opción es su aceleración. La gamma disminuye, acercándose a cero, ya que una opción se hace más profunda en el dinero, a medida que el delta se aproxima a uno. Gamma también se acerca a cero cuanto más profunda una opción sale de la moneda. La gama está en su nivel más alto aproximadamente en el dinero. El cálculo de gamma es complejo y requiere software financiero o hojas de cálculo para encontrar un valor preciso. Sin embargo, lo siguiente demuestra un cálculo aproximado de gamma. Considere una opción de compra en una acción subyacente que actualmente tiene un delta de 0,4. Si el valor de la acción aumenta en 1, la opción aumentará en valor en 0.40, y su delta también cambiará. Supongamos que el aumento de 1 ocurre, y el delta de opciones ahora es 0.53. Esta diferencia de 0.13 en deltas puede considerarse un valor aproximado de gamma. El gamma es una métrica importante porque corrige los problemas de convexidad al involucrarse en estrategias de cobertura. Algunos gestores de cartera o comerciantes pueden estar involucrados con carteras de valores tan grandes que se necesita aún más precisión cuando participan en la cobertura. Se puede usar una derivada de tercer orden llamada color. El color mide la tasa de cambio de gamma y es importante para mantener un portafolio gamma-hedged. Gamma Las opciones gamma es una medida de la tasa de cambio de su delta. El gamma de una opción se expresa como un porcentaje y refleja el cambio en el delta en respuesta a un movimiento de un punto del precio de las acciones subyacentes. Al igual que el delta, la gama está cambiando constantemente, incluso con pequeños movimientos del precio de las acciones subyacentes. Por lo general, está en su valor máximo cuando el precio de las acciones está cerca del precio de ejercicio de la opción y disminuye a medida que la opción va más profundo dentro o fuera del dinero. Las opciones que están muy profundamente dentro o fuera del dinero tienen valores gamma cercanos a 0. Ejemplo Suponga que para una acción XYZ, que actualmente se negocia a los 47, hay una opción de compra de FEB 50 vendiendo para 2 y permite suponer que tiene un delta de 0.4 y Una gamma de 0,1 o 10 por ciento. Si el precio de las acciones sube de 1 a 48, entonces el delta se ajustará al alza en un 10 por ciento de 0.4 a 0.5. Sin embargo, si las acciones se negocian hacia abajo en 1 a 46, entonces el delta disminuirá en un 10 por ciento a 0,3. El paso del tiempo y sus efectos sobre la gama A medida que el tiempo de vencimiento se aproxima, la gama de opciones de dinero aumenta mientras que la gama de opciones de dinero en efectivo y fuera del dinero disminuye. La gráfica anterior representa el comportamiento de la gama de opciones en varias huelgas que vencen en 3 meses, 6 meses y 9 meses cuando la acción se cotiza actualmente a 50. Cambios en la volatilidad y sus efectos sobre la gama Cuando la volatilidad es baja, la gama de En el dinero es alta, mientras que la gama para las opciones profundamente dentro o fuera del dinero se aproxima a 0. Este fenómeno surge porque cuando la volatilidad es baja, el valor de tiempo de tales opciones es bajo pero sube dramáticamente como el El precio de las acciones subyacentes se aproxima al precio de ejercicio. Cuando la volatilidad es alta, la gama tiende a ser estable en todos los precios de ejercicio. Esto se debe al hecho de que cuando la volatilidad es alta, el valor de tiempo de profundamente dentro / fuera de las opciones de dinero ya son bastante sustanciales. Por lo tanto, el aumento en el valor de tiempo de estas opciones a medida que se acercan al dinero será menos dramático y, por tanto, el gamma bajo y estable. El gráfico anterior ilustra la relación entre las opciones gamma y la volatilidad del valor subyacente que se negocia a 50 por acción. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de forma real, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de la tarifa en algunos de los Las monedas globales más comercializadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseOption Gamma El gamma de una opción indica cómo cambiará el delta de una opción en relación con un movimiento de 1 punto en el activo subyacente. En otras palabras, el Gamma muestra la opción deltas sensibilidad a los cambios en el precio del mercado. La gamma es importante porque nos muestra la rapidez con que cambiará nuestro delta de posición a medida que cambie el precio de mercado del activo subyacente. Recuerde: Una de las cosas que el delta de una opción nos dice es efectivamente cuántos contratos subyacentes tenemos largo / corto. Por lo tanto, el Gamma nos está diciendo qué tan rápido cambiará nuestra posición subyacente efectiva. En otras palabras, Gamma muestra la volatilidad de una opción en relación con los movimientos del activo subyacente. Por lo tanto, al observar su gamma le permitirá saber cuánto cambia su delta (riesgo de posición). El gráfico anterior muestra Gamma vs precio subyacente para 3 diferentes precios de ejercicio. Usted puede ver que Gamma aumenta a medida que la opción se mueve de estar en el dinero alcanzando su pico cuando la opción está en el dinero. Luego, cuando la opción se mueve fuera del dinero, la Gamma disminuye. Nota: El valor Gamma es el mismo para las llamadas que para las put. Si usted es largo una llamada o una puesta, el gamma será un número positivo. Si se corta una llamada o un put, el gamma será un número negativo. Cuando usted es gammaquot quotlong, su posición se convertirá en quotlongerquot como el precio del activo subyacente aumenta y quotshorterquot como el precio subyacente disminuye. Por el contrario, si vende opciones y, por lo tanto, es gammaquot quotshort, su posición se reducirá a medida que el precio subyacente aumente y más largo como el subyacente disminuye. Esta es una distinción importante para hacer entre ser opciones largas o cortas - tanto llamadas como put. Es decir, cuando usted es largo una opción (gamma largo) usted quiere que el mercado se mueva. A medida que aumenta el precio subyacente, usted se vuelve más largo, lo que refuerza su nueva posición larga. Si el término "gammaquot" significa que desea movimientos en el activo subyacente, entonces ser gammaquot quotshort significa que no desea que el precio del activo subyacente se mueva. Una posición gamma corta será más corta a medida que el precio del activo subyacente aumenta. A medida que el mercado avanza, usted está vendiendo cada vez más activos subyacentes a medida que el delta se vuelve más negativo. Long Gamma Trading Echa un vistazo a este video de Options Unversity. Proporciona una visión general del concepto de Gamma Trading. Su explicación es muy clara :-) Pedro 17 de julio 2014 a las 12:52 am Cuando su posición es gammaquot quotlong significa que los movimientos ascendentes en el precio subyacente aumentan su delta (más tiempo ). Por el contrario, los movimientos a la baja en el precio base reducen su posición delta (más corto). En lo anterior, como el mercado se reúne y su posición se vuelve más larga en delta debe vender el subyacente para permanecer delta neutral. A medida que el mercado comienza a venderse, a continuación, se vuelven más cortos que requieren volver a comprar deltas. Por lo tanto, como las manifestaciones del mercado, you039re venta en ella - cuando se cae you039re comprar de nuevo. Si esto se hace en grandes cantidades puede tener el efecto de restringir el movimiento de la población. Lo contrario es cierto para el gamma corto como los rallies del mercado, su delta de la posición llega a ser más corto y you039ll necesidad de cubrir comprando la acción. En este caso you039re la compra como el mercado se reúne para cuadrar su delta y la venta como el mercado cae. Esa explicación ayuda a Arwen el 16 de julio de 2014 a las 2:38 am Hola Peter, tengo una pregunta sobre la relación entre el quotkeeping delta-neutral positionquot y quotvolatility movementsquot. Si el participante del mercado quiere mantener la posición delta-neutral (net gamma positivo) por la acción de comprar y vender gran cantidad de acciones, entonces esto amortigua la volatilidad. Si el participante del mercado quiere mantener la posición delta-neutral (net gamma negativo) por la acción de comprar y vender un gran número de acciones, entonces esto aumenta la volatilidad. No soy muy claro sobre la relación detrás de ellos. Podría por favor dar alguna explicación Muchas gracias Arwen 13 de julio de 2014 a las 2:28 am Ahora, entiendo que, desde el punto de vista de un vendedor, la posición corta es inútil. Cuando usted compra una opción usted paga la prima (precio de la opción) al vendedor de la opción así como el vendedor de la opción que usted recibe la prima en el momento del comercio. Con una posición corta, desea que el precio de la opción disminuya, idealmente a cero, momento en el cual la opción será inútil. Una vez que la opción vence sin valor, usted, el vendedor de la opción se han beneficiado reteniendo la prima recibida por el comprador de la opción. Si el precio de la opción aumenta, puede terminar comprando la opción de nuevo (al cuadrado de su posición corta) a un precio más alto que lo que lo vendió, lo que significa que usted hará una pérdida en esta situación. Déjeme saber si algo todavía no está claro. Arwen 12 de julio 2014 a las 2:16 am Usted contestó la pregunta de Darryl039s el 4.30.2012. Usted dijo que si usted es corto la posición sigue siendo inútil, sin embargo, usted hace un beneficio - siendo la prima recibida para vender la opción. Estoy confundido. Si la posición es corta, podemos obtener ganancias. Pero por qué la posición sigue siendo inútil Cómo explicar esto Peter Las operaciones de volatilidad de gama corta normalmente quieren que la volatilidad y los movimientos del mercado se mantengan estables por lo que si las brechas de mercado grandes y que son de gama corta y delta neutral que perderá dinero. Sin embargo, puede ser corto gamma y también corto delta, es decir, opción de llamada corta y desnuda. En este caso, si las brechas de mercado abiertas más bajo lo más probable es ganar dinero en esta situación. Rawdy 20 de abril 2014 a las 3:27 am qué pasa si gamma es corto y la brecha abierta del mercado hacia abajo voy a hacer la pérdida o beneficio Peter 30 de abril 2012 a las 7:25 pm La Posición Delta Delta x Tamaño del contrato x Número de contratos de opción. En el post de Charlie, mencionó que el tamaño del contrato era 10mt (BTT, no sé qué mt es, pero let039s sólo lo tratan como alguna unidad estándar) con la opción delta siendo -0.2138 en 100 opciones de llamadas cortas. Por lo tanto, -0.2138 x 10 x 100 213. Para su pregunta de opción de venta - en ambos casos, si you039re larga o corta la opción delta se acerca a 0 como el subyacente sube los precios. Su posición larga / corta sólo determina si su delta se aproximará a 0 desde un número positivo o un número negativo. Además, el concepto de ITM / OTM tampoco depende de su posición larga / corta. Si una put tiene un precio de ejercicio de 90 y la acción expira a 100 entonces la opción de venta es OTM. Si usted es largo en la fecha de vencimiento su posición es inútil y la pérdida es la prima. Si usted es corto la posición sigue siendo inútil, sin embargo, usted hace un beneficio - siendo la prima recibida por vender la opción. Avísame si algo no está claro. Darryl 30 de abril 2012 a las 4:37 pm I039m nuevo para los griegos y quería recoger en el último comentario. Por qué si delta es -0.2138, por qué comprar 213 lotes en lugar de 21 Además, 039I. e. Por un largo poner si el subyacente aumento de precio de 50 a 60 el delta pasará de -0,40 a -0,20 (más) 039. - i undertsand esto como la opción se mueve más lejos otm y así delta se acerca a cero. 039Para una puesta corta el delta se invierte. Así como el precio subyacente va de 50 a 60 el delta de corto plazo pasará de 0,40 a 0,20 (más corto) 039. - Si i039m corto un put y el precio subyacente aumenta entonces doesn039t mi opción se mueven más cerca / se vuelven más itm, así doesn039t mi aumento delta Peter 26 de marzo 2012 a las 8:58 pm Si el tamaño del contrato es de 10mt entonces su posición delta, que es La cantidad que usted necesita para la cobertura es de 213 contratos (acciones). El cambio de valor a su posición de acuerdo con el delta isn039t con quoteveryquot 1 punto mover - sólo con el primero. Porque, como usted ha indicado, el delta mismo cambiará como los cambios subyacentes, que es dado por el gamma. Así que después de que el subyacente se ha movido 1 punto tendrá un nuevo valor delta y gamma. Además, gamma es la base de un movimiento de 1 punto a menos que se especifique como 1 gamma. Charlie 23 de marzo 2012 a las 12:54 am Hola Peter, tengo un nuevo software para la cartera de opciones / prcing, y con una posición que tengo en el delta es -0.2138 (corta una llamada) y el gamma -0.0158. Si soy 100 porciones de la llamada (tamaño del contrato 10mt) entonces para ser delta hedged necesitaría comprar 21 porciones. Como entiendo correctamente, el delta también significa que el valor de mi posición disminuiría en 213 con cada señal hacia arriba. Sin embargo en este caso la gama de -0.0158 significaría que mi delta va más corto por -1.58 lotes cada punto más alto NO cada tick más alto (el gamma del otherwsie sería demasiado grande). El valor gamma de la operación dice -15.8 que creo que significa que el delta disminuirá por este valor para cada movimiento hacia arriba Puede ayudar. Usted está de acuerdo confuso que el delta es la base de un movimiento de garrapata y base gamma 1 mover Nave 10 de febrero 2012 a las 12:53 am Gran trabajo Peter Peter 05 de noviembre 2011 a las 4:06 am Sí, that039s correcto. Tanto las llamadas como las put tienen el mismo valor gamma, lo que disminuirá a ambos lados del ATM. Rick el 4 de noviembre de 2011 a las 8:45 am Hola quiero su reacción Si una llamada, inicialmente otm, y entonces el precio de acción que se acerca el precio de ejercicio, la gamma aumentaría, cuando la llamada está en el dinero, gamma disminuiría Si una llamada , Inicialmente OTM, entonces si un precio de las acciones disminuye, gamma aumentaría, y cuando el puesto está en el dinero, gamma disminuiría si la acción sigue bajando Estoy diciendo las cosas correctas? , Podría ayudar a echar un vistazo a los gráficos delta en la página delta de la opción. Echa un vistazo al gráfico Put Delta vs Underlying Price. Esto representa un largo poner - tan sólo invertir los números de un corto poner. Es decir. Por un largo poner si el subyacente aumento de precio de 50 a 60 el delta pasará de -0,40 a -0,20 (más). Para un corto poner el delta se invierte. Así como el precio subyacente va de 50 a 60 el delta de corto plazo pasará de 0,40 a 0,20 (más corto). Peter87 04 de junio 2011 a las 8:06 am Gracias por su respuesta detallada y rápida Tengo la parte relativa a las llamadas y pone largo, pero no la parte con pone corto: Un corto poner tiene un cóncavo (y negativo) saldar perfil. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor subyacente, más se aproximará el salario fuera de línea del eje x, lo que implica que la pendiente (ltgt delta) se hace más grande (menos negativo se acerca a 0). That039s por qué don039t lo entiendo que la posición en un corto poner se hace más corto cuando sube el precio aumenta. En mi opinión la posición se vuelve MENOS más corta (se hace más larga). Pero supongo que debe haber algunos errores de razonamiento en mi argumentación. -) Peter 04 de junio 2011 a las 6:36 am El Delta depende de la opción de opciones de compra tienen una posición Delta y las opciones de venta tienen un Delta negativo. Así pues, si usted quotsellquot una opción la llamada con tiene un Delta negativo y el puesto un Delta positivo. Ahora, dado que Gamma es positivo para ambas llamadas y puts, si usted vende una opción de su Gamma con, por lo tanto, ser negativo. Cuando you039re corto una opción y por lo tanto corto Gamma tanto una llamada corta y poner corto quotlosequot Delta como subyacente sube el precio - esto también se refiere a ser quotshorterquot. Para una opción de compra, a medida que sube el precio subyacente la opción en sí se convierte más en el dinero y por lo tanto el Delta se moverá de 0 a 1. Pero si usted es quotshortquot la llamada lo contrario ocurre lo que significa que la opción Delta de su posición será Mover de 0 a -1 (cada vez más corto). En el caso de una opción de venta, a medida que sube el precio subyacente, la opción se convierte en algo más exento de dinero y, por lo tanto, el Delta se moverá de -1 a 0 (obteniéndose más tiempo). Pero si usted es quotshortquot el poner lo contrario ocurre meaing que la opción Delta de su posición se moverá de 1 a 0 (consiguiendo más corto). Avísame si esto no está claro. Peter87 03 de junio 2011 a las 2:47 pm I039m un principiante en las opciones, pero entienden casi todo el artículo. Lo que simplemente no entiendo es lo siguiente: en cambio, si vende opciones, y por lo tanto es gammaquot quotshort, su posición será más corta a medida que suba el precio subyacente. Delta (como primera derivada) es negativa y crece con el aumento del precio subyacente, por lo que se convierte en menos negativa que significa quotless shortquot ltgt quotmore longquot. Le agradecería su reacción Peter 03 de noviembre 2010 a las 4:54 am Está usted hablando del video en este sitio por encima de That039s donde digo quottake un vistazo a este videoquot. Entonces proveo un acoplamiento al sitio de la OU. El video de arriba en este sitio en realidad hace más que describir qué gamma es y elabora el comercio de gamma. Por favor, hágamelo saber si he perdido algo o si cree que el video de arriba es incorrecto. Trader1 02 de noviembre 2010 a las 11:20 pm hice clic en el enlace quotoptions universityquot bajo el encabezado de gama larga de comercio, dice que se puede ver un video que da una visión general de gamma de comercio. En lugar de un video que da una visión general de gamma, es un video de ventas del 100 por ciento para las opciones de la universidad. NINGÚN GAMMA MISMO MENCIONADO. arrancar. Sam 28 de julio 2010 a las 9:06 pm usted tiene razón. Delta de put es función decreciente de -1 a 0 a medida que aumenta el precio de la acción. Estaba pensando en términos de valor absoluto del delta. Peter 28 de julio 2010 a las 6:10 pm Hola Sam, it039s una buena pregunta. Usted tiene que recordar que un delta de put039s es negativo así que con un gamma positivo y un precio de acción creciente el delta de un puesto llega a ser menos negativo - o quotlongerquot. Cuanto más se acumula el stock más cerca el delta de put039s se acerca a cero a medida que se le añade más gamma. Las opciones de llamada, con un delta positivo y un gamma positivo, también aumentarán a medida que se eleva el precio de las acciones. Cuanto mayor sea la acción se aleja del precio de la huelga más cerca de la opción de llamada del delta se acerca 1. sam 28 de julio 2010 a las 4:14 pm Puede ser que estoy perdiendo algo. Matemáticamente, el gamma es siempre positivo tanto para la llamada como para la puesta. Pero a medida que el precio de las acciones aumenta, shouldn039t el puesto tienen gamma negativo como el gráfico de poner delta vs precio de las acciones está disminuyendo Por favor, alguien aclarar Seth Baker 9 de febrero 2010 a las 3:04 pm Esto es interesante. Yo uso google para ayudarme a encontrar cosas sobre las opciones. Un sitio fresco tiene un acercamiento diferente - demandan no tener una opinión en el mercado. Por el contrario, trabajan con usted en qué tipo de comercio que hacer, sobre la base de los griegos, etc Puedo escribir esto mal, pero creo que it039s www. timeforoptions Peter 8 de octubre 2009 a las 7:05 pm Hola Anthony, estoy de acuerdo en que el Video doesn039t tener un buen comienzo. Puedo enlazar directamente al video en el sitio de la OU. Ellos han cambiado el video a lo que habían hecho anteriormente, lo que proporcionó una introducción más larga. Al comienzo del video, Ron ya ha comenzado a discutir el gammaquot quotshort, donde si usted es gamma corto y el mercado está bajando su posición se quotlongerquot, es decir, su posición delta crece. Eso es lo que quiere decir cuando dice quotbuying deltasquot en el camino hacia abajo. Crees que mi descripción (no el vídeo) de arriba difiere de lo que has leído en otro lugar? Si es así, hazme saber dónde está la contradicción y si me equivoco, corregiré el contenido en consecuencia. Gracias por la retroalimentación Estoy aprendiendo las opciones de comercio por los griegos (delta, gamma, theta, vega), pero han negociado opciones durante muchos años. He buscado varias definiciones y estoy haciendo un curso online. Esta definición aquí y el video subsecuente son de lejos los más confusos que he encontrado jamás. El video comienza con "Quot". En un sentido en el camino hacia abajo, nuestra posición gamma corta está comprando deltas para nosotros. Quot. Cómo demonios puede alguien tratando de entender Gamma como una definición de comenzar a entender esto. Peter 20 de septiembre 2009 a las 8:09 pm Gracias por la sugerencia. muy apreciado. I039ll escribir algo sobre el comercio neutral delta y un poco más en scalping gamma. Howdy September 20th, 2009 at 10:38 am Tengo conocimientos básicos de opciones de compra y venta de llamadas y puestas. Le agradecería que se agregara una explicación más detallada para el comercio de gamma y delta. Todavía estoy confundido en cuanto a cómo funciona el comercio de gamma. Agregar un comentarioLa gama gamma tradicionalmente ha sido dejada a la 8220experts8221 en Wall Street. Con la proliferación de opciones de comercio de conocimientos y herramientas en el mercado minorista, que ya no tiene por qué ser el caso. Para una cartilla sobre el comercio Gamma, sugeriría la lectura Scalping Gamma y Long Gamma, Short Vega. Hay dos posiciones que puede tomar comprando opciones (gamma larga) o opciones de venta (gamma corto), mientras que delta cobertura de la exposición de acciones: Long Gamma 8211 Ganancia cuando la volatilidad realizada es mayor que la volatilidad implícita de la opción comprada Gama Corta 8211 Beneficio Cuando la volatilidad realizada es menor que la volatilidad implícita de la opción vendida En lugar de hablar sobre el comercio de gamma, vamos a pasar por un ejemplo para una mejor aclaración. Dado que la volatilidad implícita a corto plazo se está negociando relativamente barato en comparación con los últimos 4 años de volatilidad histórica, podríamos considerar este un momento oportuno para comprar opciones. Si usted cree que el mercado va a subir muy rápidamente o hacia abajo muy rápidamente, entonces usted puede ser que apenas compre un straddle en el SPDR SampP 500 (SPY). Si miramos las opciones de abril, sugerimos que compraría una llamada en una huelga de 140 y una puesta en una huelga de 140: Si usted compró estas opciones cerca del punto medio, podría ser capaz de comprar este straddle Para un total de 4,26, o 3,04. Si usted simplemente compró este straddle y lo mantuvo hasta su vencimiento, haría dinero si el SPY cerró por encima de 144.26 o por debajo de 135.74 el 21 de abril. En lugar de hacer una llamada direccional explícita, vamos a decir que sólo queremos hacer un comercio que sugieren que la volatilidad será mucho mayor que la cifra anual de 13,3 que se construye en estos precios de opción. A fin de hacer eso, compraría el straddle y luego delta cubriría la posición diariamente: Usted notará que el delta total de la posición es cero debido a las 50 acciones cortas de SPY Como se muestra arriba, el delta total de la posición es 0, El Gamma es 149, el Vega es 318.98 y el theta es -72.08. Esto significa que si el SPY sube por un punto, el delta pasa a 149. Si la volatilidad implícita sube 1, usted hace 320 y si pasa un día sin que suceda nada, pierde 72. Si miramos los shocks instantáneos en SPY, Puede ver lo que el PampL de esta posición agregada es todo igual: Si SPY se mueve a 137.21 usted hace 682, si hasta 143.21 usted hace 659 Usted puede estimar lo que va a hacer o perder con una gama de largo / corto posición con la siguiente fórmula : Si ponemos un cambio de punto de 2 en esta ecuación, calculamos .514922 298 que es bastante cercano al 317/310 en la tabla de escenarios anterior. El deslizamiento se debe al cambio en el delta de ese rango en valor. Por otro lado, perdemos 72 por día de mantener la opción. Si usamos esto como nuestro punto de partida de punto de equilibrio, podemos calcular un movimiento de punto aproximado que nos da un punto de equilibrio para el día: La siguiente pregunta es mirar con qué frecuencia delta cubriría esta posición, pero vamos a dejar Que para otro día. Esto de ninguna manera es una recomendación comercial, sólo un ejemplo educativo. Alabanza para la superficie de la volatilidad 8220I8217m emocionada por la aparición del nuevo libro de Jim Gatheral8217s la superficie de la volatilidad. La literatura sobre volatilidad estocástica es amplia, pero difícil de penetrar y utilizar. El libro de Gatheral8217s, por el contrario, es accesible y práctico. Con éxito se traza un punto medio entre ejemplos específicos y modelos generales que alcanzan una notable claridad sin renunciar a la sofisticación, la profundidad o la amplitud.8221 8211Robert V. Kohn, Profesor de Matemáticas y Presidente, Comité de Finanzas Matemáticas, Instituto Courant de Ciencias Matemáticas, Universidad de Nueva York 8220Concise Pero comprensivo, igualmente atento tanto a la teoría como a los fenómenos, este libro ofrece un relato insuperable de las peculiaridades de la superficie de volatilidad implícita, sus consecuencias para la fijación de precios y la cobertura, y las teorías que luchan por explicarlo.8221Emanuel Derman, Como un Quant 8220Jim Gatheral es el más practicante en el negocio. Este libro muy fino es una consecuencia de las notas de conferencia preparadas para una de las clases más populares en el estimado Instituto Courant de NYU8217s. Los temas cubiertos están a la vanguardia de la investigación en finanzas matemáticas y el tratamiento de los autores de ellos es simplemente el mejor disponible en esta forma.8221 8211Peter Carr, PhD, jefe de Investigación Financiera Cuantitativa, Bloomberg LP Director del Programa de Maestría en Finanzas Matemáticas, Universidad de Nueva York 8220Jim Gatheral es un maestro reconocido de modelado avanzado de derivados. En la superficie de la volatilidad revela los secretos de ocuparse del más importante pero el más elusivo de cantidades financieras, la volatilidad. 8230 Paul Wilmott, autor y matemático 8220 Como profesor en el campo de finanzas matemáticas, doy la bienvenida al libro de Jim Gatheral8217s como un desarrollo significativo. Escrito por un practicante de Wall Street con una amplia experiencia en el mercado y la enseñanza, la superficie de volatilidad ofrece a los estudiantes acceso a un nivel de conocimiento sobre los derivados que no estaba disponible anteriormente. 8222Marco Avellaneda, Director de la División de Finanzas Matemáticas del Instituto Courant de la Universidad de Nueva York 8220Jim Gatheral no podría haber escrito un libro mejor.8221 8211Bruno Dupire, ganador del Premio de Investigación de Wilmott Cutting Edge 2006, Bloomberg LP Be Sociable, Compartir